行业观察11月芯片总动向你知道多少？

　　11月制造业PMI为50.3%，超市场预期且连续两个月处于扩张区域；服务业PMI为50%，环比下降0.2个百分点。

　　统计局：10月份社会消费品零售总额45396亿元，同比增长4.8%，增速比上月加快1.6个百分点，市场信心得到提振。从消费者预期看，10月消费者信心指数环比回升1.2个点至86.9%，为连续六个月回落之后的首次回升。

　　国务院：2027年社会物流总费用与GDP的比率力争降至13.5%，2023年该数据约为14.4%，而欧美国家通常在6~8%。

　　国家数据局：我国将在2028年建成100个以上可信数据空间。IDC多个方面数据显示，2028年中国数字化转型支出约7330亿美元，全球占比16.7%，五年的CAGR为15.6%。其中硬件市场支出超3700亿美元，软件市场支出超1200亿美元。

　　央行等七部门：2027年建成与数字化的经济发展高度适应的金融体系，丰富数字人民币使用场景，布局先进的算力体系和Ai。

　　财政部&税务总局：12月1日起，取消铝/铜材等59项产品出口退税；成品油/光伏/电池等209项产品退税率从13%降至9%。

　　欧洲贸易委员会：中欧“即将”达成电动汽车关税协议，其中德国/匈牙利/斯洛伐克/斯洛文尼亚/奥地利等国反对加关税，大众/宝马/奔驰/博世等欧企认为“加税是陷阱”，而法国/意大利/波兰/荷兰/丹麦/立陶宛/拉脱维亚/爱沙尼亚则支持加关税。

　　贸易战：拜登政府计划将200家中国芯片公司列入贸易限制名单，并计划限制向中国出口芯片制造工具。

　　美国财政部：美债总额突破36万亿美元，市场认为2025年底规模将达40万亿美元，据悉2024财年美债利息达8820亿美元。

　　WSTS：半导体产品分为：集成电路(81.3%)、分立器件(6.7%)、光电器件(8.2%)和传感器(3.7%)。集成电路中逻辑类芯片占比32%，存储芯片占比27%。

　　SIA：2023年，PC和通信领域应用半导体芯片占比分别为32%和31%，汽车和工业领域分别占17%和14%而消费电子领域占比仅为11%。

　　WSTS &IME：在信息化时代，半导体在经济发展中扮演愈发重要的角色。在1987~1999年，全球半导体销售额增长率与GDP增长率相关系数为0.13，而在2000-2022年二者之间的相关系数提升至0.46。

　　半导体和GDP相关性：左图是历年GDP与半导体市场规模的增速拟合。中图是1993~2000年两者总量的相关性，期间独立特行相关性不明显。2003年开始，包括涨跌趋相关性，折线呈现交替领先，相互促进。2002年，我国成为WTO正式成员。

　　信通院：2023年美/中/德/日/韩5国的数字化的经济总量超33万亿美元，占GDP比重的60%，而数字化的经济建立在半导体产业之上。

　　韩国：7月已启动的26万亿韩元援助计划，明年继续对芯片制造商提供财政支持，包括14.3万亿韩元(102亿美元)的低息贷款，税收抵免率提高10个百分点，承担首尔南部芯片制造集群的部分建设费用，投资4万亿韩元创建人工智能计算中心等。

　　SK海力士：率先量产321层1TbTLCNAND闪存，数据传输速度和读取性能比238层提升12%、13%、生产效率提升 59%。

　　三星：拟将FinFET技术应用于10 nm以下DRAM，计划在2027年投产。Q3采购200亿韩元设备提升苏州工厂的封测产能

　　台积电：计划2025年底量产N2(2nm)制程，2026年底量产A16(1.6nm)制程，新制程基于全环绕栅(GAA)纳米片晶体管技术。

　　Yole：全世界汽车半导体市场规模将从2023年的520亿美元增长到2029年的970亿美元，单车半导体芯片价值也将从约630美元增长到1000美元。其中ADAS和安全芯片的均复合增长率(CAGR)为14%，高于汽车电气化的13.1%。

　　WSTS：欧洲需求弱叠加高库存，2024年MCU整体市场规模下修45亿美元至232亿美元，通用MCU(不包括安全和汽车)预测值下修53亿美元至88亿美元。据悉STM今年1~9月的MCU销售额同比下降41.3%，拟委托华虹半导体生产40nm节点MCU。

　　SEMI：上半年全球半导体设备出货总额532亿美元，中国大陆为250亿美元。Q3与存储相关的资本支出同比大增67%。

　　洛图：上半年京东方(23.8%)、TCL华星(20.6%)、惠科(15.7%)合计占全球液晶面板市场占有率超60%，65英寸以上居垄断地位。

　　CINNO：2024年Q3全球AMOLED智能手机面板中，国内厂商占比47.6%，柔性AMOLED面板份额54.8%，其中京东方(18%)、维信诺(14%)、TCL华星(12%)、深天马(11%)位于全球第二至第五位，三星仍以43.8%份额居首，但是占比大幅下降。

　　国际机器人联合会：2023年全球平均工业机器人密度再创新高，达到每万名员工配有162台机器人，是七年前的两倍多。韩国以每万名员工中配有1012台机器人居首，新加坡以770台排在第二，中国以470台名列第三。

　　乘联会：2023年汽车行业收入10.1万亿元，但利润率仅为5%，2024年1~8月降至4.7%，低于下游工业公司6.2%的平均利润率，有车企要求相关供应商从2025年1月1日起降价10%

　　华为：与赛力斯、北汽、江淮、奇瑞分别合作打造了问界、享界、尊界、智界等汽车品牌，“鸿蒙智行”累计交付50万辆。

　　华为：26日发布Mate70和折叠屏MateX6，纯血鸿蒙、麒麟9020，隔空传送、AI应用、卫星互联网等创新应用引市场关注MateX6典藏版成全球首款支持三网卫星通信(北斗卫星消息、天通卫星通信、低轨卫星互联网)的大众手机。

　　IDC：预计2024年全球智能手机出货量将增长6.2%至12.4亿部，结束连续两年下降的局面并强势反弹，报告预计安卓手机出货量增长7.6%，大多分布在在亚太、拉丁美洲、中东和非洲以及中国市场。相比之下，iPhone出货量可能仅微增0.4%。

　　TrendForce：预计2024年全球笔记本电脑出货量同比增长3.9%达到1.74亿台，2025年将增至1.83亿台，中国产能占比89%。

　　Counterpoint：Q3全球电视出货量同比增长11%达6200万台，连续两个季度回暖，其中高端电视出货量同比大增51%。

　　苹果：库克年内第三次来华并现身“链博会”，苹果公司的展牌“Apple的200家主要供应商中有超过80%在中国生产”。

　　福特：乘用车业务在欧洲近年来重大亏损，计划三年内在欧洲裁员近4000人(所在区域占比约14%)，主要是德国和英国。

　　数据：全球年产量超过10亿台的有小家电(多品类)和手机产品；产量在1~10亿台的有空调、穿戴设备、PC、电视、冰箱、平板和智能音箱；汽车年产量仅9355万，却是全球顶级规模，产业链纵深最丰富的产业，中国产能占据全球约1/3。

　　趋势：服务器、个人电脑、手机、平板电脑等信息化设备正处在“AI化”的进程中，预计未来几年将会进行频繁的技术迭代和产品升级，引发换机潮。

　　汽车产业及相关的飞行汽车、各类机器人和人机一体化智能系统，将是有机会加速发展的新兴赛道。

　　日本电子信息技术产业协会(JEITA)：预计2023年全球电子信息产品的市场规模约3.38万亿美元，同比2022年的3.47万亿美元下降2.6%，预计2024年将同比大幅度增长9.2%达到3.69万亿美元，并创出历史新高。

　　工信部：2023年，我国电子制造业增加值15.1万亿人民币(约合2.14万亿美元)，对比JEITA的数据全球占比约63%。今年的1-9月，我国电子信息制造业增加值同比增长12.8%，规模以上电子信息制造业实现营业收入11.49万亿元人民币。

　　海关总署：1-10月我国进口了3153.74亿美元的半导体芯片，约占全球半导体市场总额的69%，继续居主导地位。

　　海关总署：2024年1-10个月，我国累计出口机电产品12.36万亿元人民币，同比(下同)增长8.5%，占到我国出口总值的59.4%.其中，自动数据处理设备及其零部件1.2万亿元，增长10.9%；集成电路9312亿元，增长21.4%；手机7.540亿元，下降0.9%；汽车6985亿元，增长20%。

　　2024年：船舶、半导体芯片、汽车、太阳能电池、锂电池等成我国机电产品出口新动能，预计全年的机电产品出口额将超2.1万亿美元，创历史新高。

　　分析：2002年我国加入WTO，机电产品出口迎来迅速增加，2009和2016两年下降是受全球金融危机影响。2020年下半年开始，疫情导致海外供应链阻断，订单大量转向中国，随后几年我国的机电出口额稳定在2万亿美元。

　　背景：11月26日美债突破36万亿美元。2017-2020年特朗普任期内，财政收入13.53万亿美元，支出19.09万亿美元，赤字-5.56万亿美元。2021-2024年拜登任期，财政收入18.31万亿美元，支出25.98万亿美元，预计赤字-7.67万亿美元。

　　关税：若美国对中国商品征收60%的关税，对全球其他几个国家的商品征收10%的关税(最低值)，按进口价值加权计算，美国的平均进口关税将从2023年的2.3%跃升至17%，为大萧条以来的最高关税水平。2023年美国消费市场规模18.6万亿美元，商品消费仅占三分之一，以2023年美进口货物3.285万亿美元计，关税提升对通胀影响有限，但财政每年增加483亿美元关税收入。

　　出口：测算多个方面数据显示，贸易战以来美国对中国的平均关税税率从最惠国税率2.9%上升至19.3%，美进口中国商品比例从2017年最高的21%下降到2023年的13.4%。中国外贸出口额在全球占比也从2017年的26.3%下降到2023年的21.8%。

　　工信部：1-9月规上电子信息制造业营收11.49万亿元，利润额4503亿元，营收利润率仅3.9%，低于2023年规上工业公司的平均利润率5.76%。

　　权威数据：iPhone手机利润分配，美国(49.4%)，日本(34%)，韩国(13%)，生产国中国的利润占比不足 4%。苹果今年将产线重新迁回中国，显示中国产业链的实力。

　　财政部&税务总局：从12月1日开始，取消或降低合计268项商品的出口退税，退税被行业认为是补贴海外消费者。

　　消费市场：37个发达国家是目前全球主要消费市场，消费金额占比超70%，但这是一个增长有限的存量市场。未来全球最大的消费增量市场，必然会是人口占比超60%的204个发展中国家群体，这也是中国制造业未来着重关注和培育的市场。