沪指跌006%、创业板指跌273% 银行板块涨幅居前

　　1月份，制造业采购经理指数(PMI)为49.1%，比上月下降1.0个百分点，制造业景气水平有所回落。从企业规模看，大、中、小企业PMI分别为49.9%、49.5%和46.5%，比上月下降0.6、1.2和2.0个百分点，均低于临界点。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，供应商配送时间指数高于临界点，生产指数、新订单指数、原材料库存指数和从业人员指数均低于临界点。

　　1月24日，在国外大模型排名Arena上，DeepSeek-R1基准测试已经升至全类别大模型第三，其中在风格控制类模型(StyleCtrl)分类中与OpenAI o1并列第一，其竞技场得分达到1357分，略超OpenAI o1的1352分。一夜间，DeepSeek在整个世界科技界刷屏！随着DeepSeek的爆火，相关概念股也随之曝光。

　　日前，部分海外大型中国股票基金披露2024年12月持仓变动情况。多个方面数据显示，12月，摩根资产管理旗下的基金大手笔加仓中国平安和招商银行，加仓幅度分别达86.41%和22.09%，安联投资旗下神州A股基金大手笔加仓了紫金矿业。外资机构觉得六部委日前印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》对长期资金市场的长期发展具有非消极作用。若房地产行业进一步改善、中美关系改善，海外机构资金回流中国可期。

　　开源证券研报称，1、2025年将迎来人形机器人量产元年，特斯拉、智元等均规划2025年千台级的产量。当前阶段，行业引领者特斯拉机器人定型与量产渐行渐近，产业链将逐步开启定点，一旦供应商进入供应链，被更换的概率小，将真正享受产业快速地增长的红利。产业链投资将逐步从主题投资阶段切换至高成长投资，核心是寻找确定性的环节及公司。未来有望孕育丰富的投资机会。2、海内外巨头入局建立生态链，核心的AI体系加速迭代，人形机器人前景和落地更加乐观。相比AI赋能后性能大幅度的提高的认知决策系统，高可靠性、高性能、低成本的硬件供应链是支撑落地的关键，具有强大跟随、制造和降本能力的国产供应链优势显著，有望迎来利好。

　　民生证券研报称，2024年新能源车赔付呈现阶段性高赔付趋势，根本原因在于维修成本高、高出险率、部分车险价格与车辆使用性质错配和部分车险价格与车辆风险不匹配。伴随新能源车销量和渗透率的持续提升，新能源车险承保增长空间较大，伴随《指导意见》出台，有望持续推动保险业提升专业化水平，丰富商业车险产品供给，优化定价机制，推动经营提质增效。建议着重关注车险和新能源车险承保经验比较丰富、产品研究开发和风险控制水平较强的财险公司。

　　平安证券研报称，建议关注医药“创新”、“出海”、“设备更新”、“消费复苏”等主线)“创新”主线：围绕创新，布局具备全球竞争力的创新药品种，以及“空间大”“格局好”的品类。2)“出海”主线：掘金海外市场仍然有可能孕育中长期机会。3)“设备更新”主线：中央财政和地方专项债有望加强对医疗设施更新换代的支持。4)“消费复苏”主线：消费提振政策的影响下，眼科、口腔、医美等优质赛道及相关周边产业有望回暖。

　　中信证券研报称，以Operator为代表的智能体(Agent)具备面向复杂任务的自主规划、感知、决策能力，验证模型落地各类终端的潜力，实现从知识辅助到操作代替的价值提升。产品“感知-决策-行动”模式下，各节点技术门槛有所提高且需要针对场景进行专门训练，预计场景内Agent产品价值和差异性将逐步提升，带动应用加速落地形成全产业链投资机会。建议关注工具软件和其他重点行业软件、通用管理软件、AI基础设施等领域的投资机会。